حفظ قدرت خرید
در اقتصادی با تورم مستمر، «حفظ سرمایه» یعنی نگهداشتن توان خرید، نه نگهداشتن عدد ریالی. معیار اول ما در هر چهار پرتفو این است که سرمایه دستکم همپای تورم حرکت کند.
Athena Capital
سرمایهگذاری، شفاف و بدون پیچیدگی
تیم آتنا کپیتال با تحلیل دادهمحور و مدیریت ریسک فعال، پرتفوی شما را میسازد. شماره موبایل خود را ثبت کنید تا در اولین فرصت با شما تماس بگیریم.
رویکرد ما
مدیریت پرتفو بر پایه سطح ریسک
ما پیش از هر چیز مشخص میکنیم سرمایهگذار واقعاً چه اندازه نوسان را میتواند تحمل کند، نه اینکه چه اندازه بازدهی برایش جذاب است. خروجی این گفتوگو، انتخاب یکی از چهار سطح ریسک است و از آن نقطه به بعد، همه تصمیمهای خرید، فروش و بازتوازن درون همان چارچوب گرفته میشود.
سود با ریسک منطقی
بازدهی بالاتر از تورم تنها زمانی ارزش دارد که ریسک پذیرفتهشده برای رسیدن به آن، شفاف، اندازهگیریشده و متناسب با شرایط سرمایهگذار باشد.
چند واژه که در گزارشها میبینید
- افت سرمایه (Drawdown)
- بیشترین فاصله میان سقف ارزش پرتفو و پایینترین نقطه پس از آن.
- نوسان (Volatility)
- شدت و تواتر تغییرات ارزش پرتفو در بازههای کوتاه.
- نسبت شارپ (Sharpe)
- بازدهی بهدستآمده به ازای هر واحد ریسکی که پذیرفته شده است.
- حباب
- فاصله قیمت معاملهشده یک دارایی با ارزش ذاتی یا قیمت مبنای آن.
- خرید پلهای (DCA)
- رسیدن تدریجی و زمانبندیشده به وزن هدف، بهجای ورود یکباره.
ریسک بسیار پایین
حفظ اصل سرمایه با کمترین افت ممکن
راهبرد
هسته پرتفو روی صندوقهای درآمد ثابت و اوراق دولتی کوتاهمدت با سررسید یک تا دوازده ماه بنا میشود؛ ابزارهایی با جریان بازدهی قابل پیشبینی. طلا — چه صندوق، چه شمش و سکه — تنها در قیمتهای منصفانه و با حباب حداقلی خریداری میشود تا ریسک اصلاح حباب به پرتفو منتقل نشود.
ترکیب دارایی
- ۷۰٪ تا ۱۰۰٪درآمد ثابت و اوراق کوتاهمدتتثبیت کف بازدهی و مهار افت
- ۰٪ تا ۳۰٪طلاپوشش تورمی و جبران کاهش ارزش پول
انتظارات
- بازده سالانه۳۵٪ تا ۵۰٪
- بیشینه افت ماهانهحدود ۵٪
- نوسانبسیار کم
مناسب سرمایهای که افق کوتاه دارد یا نباید در معرض نوسان قرار بگیرد.
ریسک پایین
تعادل میان رشد پیوسته و حفظ سرمایه
راهبرد
همان هسته درآمد ثابت حفظ میشود، اما ورود به طلا بهصورت پلهای و تا رسیدن به وزن هدف انجام میگیرد تا میانگین قیمت خرید بهینه شود. تا سقف ده درصد پرتفو میتواند به داراییهای ریسک متوسط اختصاص یابد؛ از جمله نقره (شمش و صندوق)، استیبلکوین و صندوقهای سهامی ترکیبی.
ترکیب دارایی
- ۴۰٪ تا ۱۰۰٪درآمد ثابت و اوراقجذب نوسان سایر بخشهای پرتفو
- ۰٪ تا ۵۰٪طلاپوشش تورم و امکان پیشیگرفتن از آن
- ۰٪ تا ۱۰٪نقره، استیبلکوین، صندوق ترکیبیتلاش برای عبور از بازدهی طلا
انتظارات
- بازده سالانه۵۰٪ تا ۷۰٪
- بیشینه افت ماهانه۱۰٪ تا ۱۵٪
- نوساننسبتاً کم
مناسب سرمایهگذاری که رشد پیوسته میخواهد اما تحمل افتهای عمیق را ندارد.
ریسک متوسط
بازدهی جذاب با ریسک کنترلشده
راهبرد
در این سطح از چرخه حباب طلا و نقره استفاده میکنیم؛ یعنی تلاش میشود بازدهی پرتفو از بازدهی خودِ دارایی پایه جلو بزند. دستکم ده درصد پرتفو همیشه در درآمد ثابت باقی میماند تا نقش ضربهگیر نوسان داراییهای پرریسکتر را ایفا کند، و تا ده درصد نیز برای بهبود بازده به داراییهای پرریسک اختصاص مییابد.
ترکیب دارایی
- ۱۰٪ تا ۶۰٪طلاموتور اصلی بازدهی و سپر نوسان
- ۱۰٪ تا ۷۰٪درآمد ثابت و اوراقبازدهی پیوسته در دورههای سرد بازار
- ۱۰٪ تا ۳۰٪نقرههم پوشش تورمی، هم تقویت بازده
- تا ۱۰٪داراییهای پرریسکافزایش بازده با سهم محدود و کنترلشده
انتظارات
- بازده سالانه۵۰٪ تا ۱۰۰٪
- بیشینه افت ماهانه۲۵٪ تا ۳۵٪
- نوسانمتوسط
مناسب کسی که هدفش عبور روشن از تورم است و افتهای میاندورهای او را از مسیر خارج نمیکند.
ریسک بالا
حداکثرسازی بازده در چارچوب ریسک پذیرفتهشده
راهبرد
وزنها در این پرتفو ثابت نیستند و بر اساس چرخه سیاست پولی جابهجا میشوند: در دورههای انبساط پولی سهم داراییهای پرریسک افزایش مییابد و با سفتشدن سیاست پولی، پرتفو به سمت داراییهای کمریسک و درآمد ثابت عقبنشینی میکند. کنترل ریسک اینجا از طریق زمانبندی و اندازه موقعیت انجام میشود، نه از طریق سقفهای ثابت.
ترکیب دارایی
- پویابدون بازه وزنی ثابتوزندهی بر پایه چرخه پولی و تحمل ریسک سرمایهگذار
انتظارات
- بازده سالانهتا ۱۵۰٪
- بیشینه افت ماهانهتا ۵۰٪
- نوسانبالا
تنها برای سرمایهای که افتهای سنگین میاندورهای، برنامه زندگی صاحبش را به هم نمیریزد.
روش بازتوازن
- پرتفو هر دو هفته یکبار تحلیل میشود و در صورت نیاز، وزنها به بازه هدف بازمیگردند.
- اگر وزن یک دارایی صرفاً به دلیل رشد قیمت از بازه اعلامشده بالاتر رفته و چشمانداز همان دارایی هنوز مثبت باشد، بازتوازن انجام نمیشود؛ سود در حال رشد را بیدلیل قطع نمیکنیم.
- بازههای وزنی اعلامشده مربوط به لحظه خرید هستند، نه وزن لحظهای پرتفو.
گزارشدهی
- پس از هر تحلیل دوهفتگی، گزارش وضعیت پرتفو آماده و ارسال میشود.
- گزارش شامل ترکیب فعلی داراییها، بازدهی دوره، افت تجربهشده و تغییرات اعمالشده است.
- کانال دریافت گزارش به انتخاب شما: واتساپ یا تلگرام.
ارقام بازده و افت، برآوردی بر پایه شرایط کنونی بازار هستند و ماهیت تضمین ندارند. هر سطح ریسک پیش از شروع همکاری، متناسب با افق زمانی و شرایط شخصی شما نهایی میشود.